Zarządzana przez Wojciecha Ksenia i oferowana przez Caspar Asset Management Specjalistyczna Strategia Polskich Obligacji Skarbowych okazała się najlepsza w swojej konkurencji w styczniu 2022 roku. Zestawienie przygotowała „Gazeta Giełdy Parkiet”.
Przez ostatni rok odczyty inflacji w Polsce rosły w każdym miesiącu, często mocniej od przewidywań analityków: od 2,4% w lutym 2021 roku do oczekiwanych 9,5% za styczeń 2022 roku. Rada Polityki Pieniężnej od jesieni zeszłego roku już pięć razy podnosiła stopę referencyjną (z 0,10% do 2,75%) i kolejne podwyżki, być może docelowo do 4%, są zapowiadane przez przewodniczącego Adama Glapińskiego. Te wydarzenia tłumaczą trudną sytuację inwestorów na rynku długu skarbowego w ostatnich miesiącach: rentowności obligacji skarbowych musiały dynamicznie rosnąć, a więc ich ceny odpowiednio spadać. Ryzyko stopy procentowej można w tym przypadku ilustrować, przypominając, że ceny pięcioletnich i dłuższych polskich obligacji skarbowych spadły o ponad 10% od początku trzeciego kwartału ubiegłego roku.
Założeniem Specjalistycznej Strategii Polskich Obligacji Skarbowych (3,53% w 2021 roku) jest ograniczenie do minimum zarówno ryzyka kredytowego, jak i ryzyka stopy procentowej. Strategia opiera się na detalicznych obligacjach skarbowych, co pozwala osiągnąć ten cel, ale daje naszym klientom dodatkowe korzyści, przede wszystkim w postaci ochrony przed inflacją. Większość portfela jest bowiem zainwestowana w obligacje indeksowane inflacją, które po pierwszym roku dają już kupon równy dynamice wzrostu cen powiększonej o marżę, co w obecnych warunkach daje bardzo atrakcyjne oprocentowanie.
– Wojciech Kseń zarządzający Specjalistyczną Strategią Polskich Obligacji Skarbowych tak na łamach „Parkietu” skomentował sytuację na rynku długu.
Artykuł opublikowany w “Parkiecie” 13 lutego 2022 roku.
Dlaczego warto się zapisać?
- Przed innymi otrzymasz powiadomienia o wywiadach z naszymi specjalistami.
- Będziesz na bieżąco z najnowszymi wpisami z bloga, aktualności dotyczących spółki i innych starannie wyselekcjonowanych materiałów.
- Będziemy Cię informować o aktualnych promocjach.
- Nie będziesz otrzymywał niechcianych wiadomości.
