Wojtek Kseń, zarządzający subfunduszem Caspar Ochrony Kapitału:
Subfundusz Caspar Ochrony Kapitału odnotował w maju 2018 roku spadek, tj. wynik -0,42%, przy średnim wyniku funduszy z kategorii „dłużne polskie papiery skarbowe” na poziomie -0,53% (według portalu analizyonline.pl).
Problemy niektórych gospodarek zaliczanych do kategorii rynków wschodzących, przede wszystkim Turcji i Brazylii, a także zawirowania polityczne w Hiszpanii i we Włoszech, połączone z sygnałami, że Europejski Bank Centralny może już w najbliższych miesiącach zacząć odchodzić od swojej bardzo luźnej polityki pieniężnej, to elementy, które tłumaczą turbulencje na rynku polskich obligacji skarbowych w ostatnich tygodniach. Gołębi ton Rady Polityki Pieniężnej, umiarkowana inflacja, dobry wynik budżetu i zapowiadane przez Ministerstwo Finansów ograniczenie podaży papierów w najbliższych miesiącach, to argumenty pozwalające wierzyć w stabilizację rynku w średnim terminie. Niestety, nie powstrzymały one wzrostów rentowności, w wyniku których wszystkie fundusze kategorii „dłużne polskie papiery skarbowe” (według portalu analizyonline.pl) zaliczyły ujemny wynik w maju 2018 roku.
Subfundusz Caspar Ochrony Kapitału odnotował w maju 2018 roku spadek, tj. wynik -0,42%, przy średnim wyniku funduszy z kategorii „dłużne polskie papiery skarbowe” na poziomie -0,53% (według portalu analizyonline.pl). Wynik od początku roku do ostatniego dnia maja to wzrost o 0,68%, wobec wzrostu benchmarku w tym okresie o 0,60%. W dłuższej perspektywie, wartość jednostki subfunduszu wzrosła o 2,34% w ostatnich 12 miesiącach i 4,08% w ostatnich 2 latach (dane z dnia 30.05.2018 roku).
Subfundusz Caspar Ochrony Kapitału odnotował w maju 2018 roku spadek, tj. wynik -0,42%.
Informujemy, że 19 maja 2018 roku weszły w życie zmiany w polityce inwestycyjnej subfunduszu Caspar Ochrony Kapitału, które pozwalają na inwestycje w jednostki i tytuły uczestnictwa innych funduszy oraz w obligacje korporacyjne. Te zmiany pozwolą nam zwiększyć rentowność i dywersyfikację portfela przy umiarkowanie wyższym ryzyku. Nadal nie będziemy podejmować ryzyka walutowego, a ryzyko stopy procentowej pozostanie ograniczone (koncentrujemy się na papierach o najkrótszych terminach wykupu i na obligacjach ze zmiennym kuponem). Ryzyko kredytowe emitenta już nie będzie ograniczone do ryzyka kredytowego Skarbu Państwa, ale pozostanie umiarkowane, ponieważ będą kupowane przede wszystkim obligacje największych polskich instytucji finansowych. Zmiany w polityce inwestycyjnej będą wprowadzane stopniowo i nie zmieniają celu ochrony kapitału klientów w terminie pół roku i dłuższym.
