Caspar Akcji Europejskich

Inwestuje na rynkach w Polsce, Turcji, Szwajcarii oraz państwach UE.

Więcej: Caspar Akcji Europejskich



Caspar Akcji Polskich

Inwestuje głównie w Polsce.

Więcej: Caspar Akcji Polskich

Strategia Akcyjna
Środkowej i Wschodniej Europy

Koncentruje się na rynkach akcyjnych Środkowej i Wschodniej Europy.

Więcej: MASIW

Strategia Zrównoważona
Środkowej i Wschodniej Europy

Inwestycje w regionie przy założeniu średniego ryzyka inwestycyjnego.

Więcej: MZSIW

Strategia Stabilnego Wzrostu
Środkowej i Wschodniej Europy

Inwestycje w regionie przy założeniu małego ryzyka inwestycyjnego.

Więcej: MSWSIW



Strategia
Akcji Skoncentrowanych

Koncentruje się na mniejszej liczbie starannie wyselekcjonowanych papierów.

Więcej: MAS



Strategia
Akcji Spółek Stefy Euro

Celem inwestycyjnym jest uzyskanie długoterminowej rentowności portfela.

Więcej: MASSE



Strategia Stabilnego Wzrostu
Akcji Skoncentrowanych

Podstawowym kryterium wyboru lokat jest analiza fundamentalna.

Więcej: SMSWAS



Strategia Akcyjna
USA

Koncentruje się na rynkach Stanów Zjednoczonych (USA).

Więcej: MAUSA



Strategia Zrównoważona
Akcji Skoncentrowanych

Celem inwestycyjnym jest wzrost wartości Portfela i pobicie Benchmarku.

Więcej: SMZAS

tekst alternatywny tekst alternatywny

Kim jesteśmy, jak inwestujemy,
co nas wyróżnia
CZYTAJ >>>

Nasza filozofia inwestowania
to Twój zysk CZYTAJ >>>

A A A

Branża półprzewodników motorem hossy – Łukasz Zymiera, Młodszy Zarządzający z Caspar AM dla gazety Parkiet

Branża półprzewodników motorem hossy | Łukasz Zymiera dla Parkietu

Sektor półprzewodników jest siłą napędową obecnej hossy na globalnych rynkach akcyjnych. Indeks grupujący spółki z tej branży, The Philadelphia Semiconductor, wzrósł na przestrzeni ostatniej dekady o ponad 600%, podczas gdy indeks S&P500 o 200%. Takie spółki, jak Broadcom, Intel, Nvidia czy Texas Instruments wykorzystały i nadal wykorzystują popularyzację smartfonów, wzrost wydatków na centra danych, czy rozwój samochodów hybrydowych i elektrycznych.

Globalny rynek półprzewodników, do którego zalicza się m.in. procesory, mikrokontrolery i tranzystory, jest wart ponad 400 mld dolarów rocznie. Ogromna kwota, ale nie ma co się dziwić zważywszy, jak ważną rolę odgrywa w naszym codziennym życiu elektronika. Komputery wykorzystują coraz wydajniejsze procesory i karty graficzne, a w smartfonach pojawiają się nowe funkcje, choćby odblokowywanie telefonu poprzez rozpoznawanie twarzy dzięki modułom 3D sensing. To właśnie przede wszystkim w komputerach i smartfonach znajdują zastosowanie półprzewodniki, stanowiąc 60% tego rynku. Na znaczeniu zyskuje branża motoryzacyjna i jest to jeden z najszybciej rosnących segmentów. Wynika to ze wzrostu zawartości elektroniki w samochodach i rozwoju technologii, m.in. zaawansowanych systemów wspomagania kierowcy.

Obejrzyj także związany z tematem film Łukasza Zymiery: Czeka nas technologiczna bańka?

Branża produkcji półprzewodników jest jednak cykliczna i po okresach szybkiego wzrostu może przyjść spowolnienie lub nagły spadek. Cykliczność bierze się ze złożoności całego łańcucha dostaw w tej branży. Od zaprojektowania danego procesora do jego wyprodukowania mija często wiele miesięcy, a firmy, które wytwarzają te układy muszą się do tego przygotować. Inwestowanie w branżę półprzewodników przyniosło wysokie stopy zwrotu na przestrzeni ostatnich lat, ale trzeba pamiętać, że towarzyszyło temu także wysokie ryzyko. W 2015 roku wzrost branży wyhamował do zera, a indeks The Philadelphia Semiconductor zanotował spadek o prawie 30% w ciągu zaledwie trzech miesięcy, podczas gdy indeks S&P 500 spadł wówczas tylko o 12%. Po świetnym 2017 roku i wzroście branży o ponad 20% rok do roku, obecnie obserwujemy spowolnienie, a kursy wielu spółek od początku roku zanotowały dwucyfrowe spadki.

Patrząc na ten sektor warto zwrócić uwagę na to, w jakiej fazie cyklu jest gospodarka światowa. Obecnie jesteśmy w dojrzałej fazie cyklu, a producenci półprzewodników osiągają ponadprzeciętne wzrosty przychodów oraz rekordowe marże. W razie pogorszenia się koniunktury kursy tych spółek mogą tracić bardziej niż szeroki rynek. Z drugiej jednak strony, niektóre spółki korzystają na takich nowych trendach, jak rozwój sztucznej inteligencji, Internet Rzeczy, pracują nad technologiami umożliwiającymi autonomiczne poruszanie się pojazdów. Obecne przeceny mogą stanowić okazję do zakupów spółek o znacznych przewagach konkurencyjnych, zaawansowanych technologicznie oraz o dobrych perspektywach rozwoju.

Łukasz Zymiera, Młodszy zarządzający Caspar Asset Management S.A.


Dlaczego warto się zapisać?

  • Przed innymi otrzymasz powiadomienia o wywiadach z naszymi specjalistami.
  • Będziesz na bieżąco z najnowszymi wpisami z bloga, aktualności dotyczących spółki i innych starannie wyselekcjonowanych materiałów.
  • Będziemy Cię informować o aktualnych promocjach.
  • Nie będziesz otrzymywał niechcianych wiadomości.

Zapisz się do newslettera Caspar!


TAGI: rynki finansowe,

Simple Share Buttons