Informacja reklamowa. Treść niniejszej informacji ma wyłącznie cel marketingowy, nie stanowi umowy ani nie jest dokumentem informacyjnym wymaganym na mocy przepisów prawa, nie zawiera informacji wystarczających do podjęcia decyzji inwestycyjnej.
Zachęcamy do zapoznania się z wersją audio materiału, która została przygotowana przy wsparciu Sztucznej Inteligencji (AI):
Zrozumienie, w jakiej fazie cyklu gospodarczego się znajdujemy, to zaledwie połowa rynkowego sukcesu. Prawdziwym wyzwaniem jest wdrożenie tych wniosków w życie tak, aby efektywnie zarządzać kapitałem i nie wypaść z rynku. Sprawdzamy, dlaczego samodzielne przenoszenie środków może być kosztowne i jak subfundusz Caspar Kompas Rynkowy odpowiada na te wyzwania.
Wyobraźmy sobie inwestora, który trafnie odczytuje sygnały z gospodarki. Widząc nadciągające spowolnienie, postanawia zredukować ryzyko w swoim portfelu. Sprzedaje część zyskownych jednostek funduszu akcyjnego i za uwolnioną gotówkę chce kupić bezpieczniejszy fundusz obligacji. Z punktu widzenia strategii – to uzasadniony ruch (tzw. rebalancing). Niestety, w praktyce inwestor często wpada w pułapkę kosztów i uciekającego czasu.
Ukryty koszt i ryzyko „bycia poza rynkiem”
Dla inwestora każdy taki manewr wiąże się z konkretnymi konsekwencjami. Jeśli przenosi kapitał między odrębnymi instytucjami, zyskowna sprzedaż automatycznie generuje obowiązek zapłaty 19% podatku Belki, co pomniejsza kapitał, który w kolejnych latach mógłby pracować na zasadzie procentu składanego.
Zanim środki zostaną ostatecznie przelane i zainwestowane w nowy subfundusz, uciekają sesje giełdowe, a wycena aktywów może ulec zmianie. Oprócz tego, każda samodzielna rotacja aktywami na rynkach zagranicznych przez rachunek maklerski generuje dodatkowe prowizje i koszty spreadów walutowych.
Mechanizm odroczenia podatku i wygoda
Subfundusz Caspar Kompas Rynkowy został zaprojektowany tak, aby zminimalizować te bariery. Zgodnie z nową polityką inwestycyjną, jego wyróżnikiem jest możliwość płynnej alokacji od 0% do 100% w akcje lub obligacje oraz do 80% w ekspozycję na rynki surowcowe w ramach jednego portfela.
Jak tłumaczyli zarządzający w komunikacji wprowadzającej zmiany, polskie fundusze otwarte (FIO) nie kupują fizycznych surowców. Zespół inwestycyjny wykorzystuje do tego celu wyselekcjonowane instrumenty finansowe. Taka struktura ułatwia dostosowanie portfela do wskazań barometru gospodarczego (np. w fazie podwyższonej inflacji). Jednocześnie zarządzający biorą na siebie monitorowanie i zarządzanie specyficznymi ryzykami tych instrumentów, zdejmując ten techniczny ciężar z inwestora detalicznego.
Co to oznacza w praktyce? Gdy dane makroekonomiczne sugerują zmianę zaangażowania w poszczególne klasy aktywów, Jędrzej Janiak i Jacek Maleszewski podejmują odpowiednie decyzje inwestycyjne wewnątrz produktu.
Dla uczestnika funduszu taka operacja jest przede wszystkim wygodna. Nie wymaga samodzielnego składania zleceń zamiany ani przebywania „poza rynkiem” w okresie rozliczeniowym. Kapitał pracuje bez przerw, a inwestor korzysta z braku konieczności natychmiastowego uiszczania podatku Belki przy każdej rotacji aktywów oraz unika uiszczania dodatkowych prowizji maklerskich. Co więcej, zarządzający dążą do ograniczenia ryzyka walutowego portfela (poprzez stosowanie zabezpieczeń), co ma na celu mitygowanie negatywnego wpływu silnego złotego na wycenę zagranicznych inwestycji. Warto pamiętać, że korzystanie z wiedzy i infrastruktury zarządzających wiąże się ze zryczałtowaną opłatą za zarządzanie, która jest na bieżąco uwzględniana w codziennej wycenie jednostki uczestnictwa.
Kompleksowe zarządzanie kapitałem
Dzięki temu mechanizmowi, Caspar Kompas Rynkowy staje się usługą elastycznego zarządzania majątkiem, zamkniętą w jednym produkcie. Inwestor otrzymuje rozwiązanie, które systematycznie nawiguje po globalnych rynkach, dostosowując poziom ryzyka do bieżącej rzeczywistości makroekonomicznej, co pozwala mu w pełni skupić się na własnym życiu i biznesie.
Nota prawna – Informacja Reklamowa
Niniejszy dokument został sporządzony przez Caspar Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A
Przedstawione powyżej informacje stanowią informację reklamową subfunduszu Caspar Kompas Rynkowy i nie są ofertą w rozumieniu ustawy z dnia 23 kwietnia 1964 r. – Kodeksu Cywilnego. Zawarte w niniejszym dokumencie informacje nie stanowią usługi doradztwa finansowego, prawnego i podatkowego oraz nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczących instrumentów finansowych. Przypominamy, że z dniem 1 kwietnia 2026 r. subfundusz ten (funkcjonujący wcześniej pod nazwą Caspar Stabilny Globalny) zmienił nazwę na Caspar Kompas Rynkowy oraz zmienił swoją politykę inwestycyjną, w tym profil ryzyka.
Caspar TFI informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Należy liczyć się z możliwością częściowej utraty wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym funduszu i jest uzależniona od dnia zbycia i odkupienia jednostek uczestnictwa oraz od poziomu pobranych opłat.
Opodatkowanie dochodów z inwestycji w fundusze zależy od indywidualnej sytuacji każdego uczestnika i może ulec zmianie w przyszłości.
Korzyściom wynikającym z inwestowania środków w jednostki uczestnictwa towarzyszą również ryzyka, takie jak: ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji, wystąpienia okoliczności, na które uczestnik funduszu nie ma wpływu np. zmiany polityki inwestycyjnej czy połączenia lub likwidacji subfunduszu, a także ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych.
Wśród ryzyk związanych z inwestowaniem należy zwrócić szczególną uwagę na ryzyka dotyczące polityki inwestycyjnej, w tym: rynkowe, walutowe, stóp procentowych, kredytowe, koncentracji, jak również rozliczenia oraz płynności lokat. Subfundusze wchodzące w skład Caspar Parasolowy FIO cechują się zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego. Żaden z subfunduszy nie odzwierciedla składu indeksu papierów wartościowych.
Inwestycja w Caspar Parasolowy FIO dotyczy nabycia jednostek uczestnictwa w funduszu, a nie w danych aktywach bazowych.
Caspar TFI pobiera opłaty dystrybucyjne za nabycie jednostek uczestnictwa subfunduszy Caspar Parasolowy FIO, za zamiany pomiędzy nimi, a także za zarządzanie nimi. Wysokość poszczególnych opłat wskazana jest w Tabeli Opłat oraz ogłoszeniach o ewentualnych promocjach w opłatach.
Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych należy zapoznać się z Prospektem Informacyjnym Caspar Parasolowy FIO oraz z Dokumentem zawierającym kluczowe informacje (KID). Zaktualizowany Prospekt Informacyjny oraz KID, uwzględniające obecną politykę inwestycyjną subfunduszu Caspar Kompas Rynkowy, są dostępne na stronie internetowej www.caspar.com.pl.
