Caspar Globalny – sierpień 2020

Spis treści

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Globalny - lockdown

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Globalny:

W sierpniu 2020 roku Caspar Globalny zyskał 5,97%, wobec zysku benchmarku 3,70%. Od początku roku subfundusz osiągnął wzrost o 20,49%, przy znikomym, o 0,90%, wzroście benchmarku.

W sierpniu 2020 roku rynki akcji rosły, w dodatku pozytywnie na wyniki wpłynęło umocnienie dolara do złotówki o około 1,7%.

W pierwszych dniach września 2020 roku obserwujemy przecenę spółek technologicznych tłumaczoną wysokimi wycenami i braniem zysków przez część inwestorów, dodatkowo spółki z branży półprzewodników są pod presją w związku ze wzrostem w ostatnich dniach napięcia między USA i Chinami. Administracja Trumpa rozważa wpisanie na listę restrykcyjną spółki SMIC, największej chińskiej i piątej największej na świecie fabryki do produkcji półprzewodników.

W mojej ocenie ta korekta jest okazją do zakupów, ponieważ:

  • trudno o alternatywy dla akcji („TINA” – there is no alternative), przeciętny FCF yield dla spółek technologicznych wynosi około 4%, a jak wspomniałem wyżej, rentowność 30-letnich obligacji amerykańskich wynosi 1,4%,
  • wyceny spółek technologicznych nie są tak wysokie, jak w 2000 roku,
  • rosną szanse Trumpa na reelekcję, a jego wygrana oznacza status quo, Biden niesie ryzyko dla niektórych spółek,
  • gołębia polityka banków centralnych, FED ogłosił ostatnio celowanie w „przeciętny” poziom inflacji, co oznacza, że pozwolą inflacji przebywać dłużej powyżej celu 2% jeśli się tam znajdzie, bez podnoszenia stóp procentowych.

W sierpniu 2020 roku Caspar Globalny zyskał 5,97%, wobec zysku benchmarku 3,70%. Od początku roku subfundusz osiągnął wzrost o 20,49%, przy znikomym, o 0,90%, wzroście benchmarku.

Podobne wpisy:

Ryzyko inwestycyjne/rentowność

.

Co to stopa zwrotu/rentowność

.

Sposób na emeryturę/lockdown


Piotr Rojda ze złotym portfelem

Podobne wpisy:

komentarz-cam-kwiecien-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: kwiecień 2025
Kwiecień przyniósł inwestorom sporą dawkę niepewności. Zaczynał się od szoku po zapowiedzi ceł, aby przez ostrożne prognozy przejść do umiarkowanego optymizmu.
komentarz-caspar-tfi-kwiecien-2025-w
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – kwiecień 2025 r.
Kwiecień zapisał się na rynkach finansowych jako miesiąc napięć i zaskoczeń – ogłoszenie ceł przez Donalda Trumpa wywołało globalną falę niepewności.
komentarz-cam-kwiecien-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: kwiecień 2025
Kwiecień przyniósł inwestorom sporą dawkę niepewności. Zaczynał się od szoku po zapowiedzi ceł, aby przez ostrożne prognozy przejść do umiarkowanego optymizmu.
komentarz-caspar-tfi-kwiecien-2025-w
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – kwiecień 2025 r.
Kwiecień zapisał się na rynkach finansowych jako miesiąc napięć i zaskoczeń – ogłoszenie ceł przez Donalda Trumpa wywołało globalną falę niepewności.
krzysztof-kazmierczak-tekst-blogowy-2
Drugi oddech energetyki atomowej – Krzysztof Kaźmierczak dla “Parkietu”
Sektor energetyki atomowej może okazać się jednym z największych beneficjentów nowego rozdania w polityce klimatycznej.
infolinia-caspar-24-31
Skrócenie czasu pracy infolinii 18.04.2025 r.
W dniu18 kwietnia 2025 r. infolinie Caspar TFI S.A. oraz Caspar Asset Management S.A. będą dostępne do godziny 13:00.
komentarz-caspar-tfi-marzec-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – marzec 2025 r.
Czy to już czas na odbicie, czy dopiero początek większej korekty?
witold-garstka-www
Wyższy cel? – Witold Garstka dla “Parkietu”
W obliczu pojawiających się od czasu do czasu ostrzeżeń o ryzyku stagflacji nie sposób uniknąć refleksji...

Udostępnij: