Informacja reklamowa. Kursy akcji dostawców energii i infrastruktury dla centrów danych często radzą sobie równie dobrze jak spółek związanych z rozwojem AI.
Zachęcamy do zapoznania się z wersją audio materiału, która została przygotowana przy wsparciu Sztucznej Inteligencji (AI):
W ostatnim czasie dużą uwagę inwestorów przyciągają spółki związane z rozwojem sztucznej inteligencji – projektanci półprzewodników, ich producenci oraz dostawcy sprzętu i narzędzi wykorzystywanych w procesie wytwarzania chipów. Znacznie mniej mówi się natomiast o beneficjentach „drugiego rzędu”, dostawcach energii i infrastruktury dla centrów danych, choć kursy ich akcji często radzą sobie równie dobrze, a niekiedy nawet lepiej.
Obok klasycznych systemów zasilania awaryjnego i agregatów prądotwórczych, coraz większą rolę odgrywają turbiny gazowe. Pełnią one funkcję zasilania awaryjnego, ale coraz częściej także głównego źródła energii – przynajmniej do czasu przyłączenia centrum danych do sieci. Dobrym przykładem jest Caterpillar, którego segment Power Generation, odpowiadający za około 17 proc. przychodów spółki, wzrósł w trzecim kwartale 2025 roku o 31 proc., napędzany właśnie popytem ze strony operatorów centrów danych.
Wśród beneficjentów rosnącego zapotrzebowania na energię znajdują się również Schneider Electric i Siemens, oferujące transformatory oraz rozwiązania dla infrastruktury elektroenergetycznej.
Choć rozmiar centrów danych stale rośnie, to stosunkowo niewielkie turbiny gazowe mogą stanowić atrakcyjną alternatywę dla zasilania z sieci, ponieważ są stosunkowo łatwo dostępne i pozwalają rozpocząć działalność jeszcze przed formalnym przyłączeniem do systemu elektroenergetycznego. Warto jednak zauważyć, że nawet w przypadku małych turbin czas oczekiwania na dostawę przekracza dziś dwa lata.
Tacy dostawcy jak Schneider Electric, Siemens, Siemens Energy czy GE Vernova oferują zarówno sprzęt potrzebny do rozbudowy i utrzymania sieci energetycznych, jak i same turbiny gazowe. Dzięki szerokiej ofercie, dużym zdolnościom produkcyjnym i gwarancji terminowych dostaw, to właśnie najwięksi gracze mają obecnie największe szanse na długoterminową współpracę z globalnymi operatorami centrów danych.
W kolejnych latach zapotrzebowanie na stabilne źródła energii będzie rosło, a firmy dostarczające sprzęt i infrastrukturę mogą być jednymi z największych wygranych. Coraz częściej do gry wchodzą też fundusze infrastrukturalne i spółki energetyczne, które widzą w centrach danych szansę na trwały i przewidywalny strumień przychodów.
W efekcie, sektor energetyczny może okazać się jednym ze sposobów na pośrednie uczestnictwo w boomie na sztuczną inteligencję.
Artykuł opublikowany w Gazecie Giełdy i Inwestorów “Parkiet” 6 listopada 2025 roku.
Nota prawna – przedstawione powyżej informacje stanowią informację reklamową.
Przed zleceniem Caspar Asset Management S.A., usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych należy zapoznać się z Regulaminem świadczenia usług zarządzania aktywami przez Caspar Asset Management S.A., który zawiera szczegółowe informacje na temat warunków świadczenia ww. usługi, dostępnych strategii inwestycyjnych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem, zgodnie z określoną strategią inwestycyjną.
Stopy zwrotu przedstawiają stopę zwrotu za dany okres, obliczoną metodą procentu składanego na podstawie średnich, miesięcznych stóp zwrotu z portfeli zarządzanych, zgodnie z określoną strategią przez cały okres danego miesiąca. Przy obliczaniu miesięcznych stóp zwrotu przyjmuje się równe wagi dla wszystkich portfeli zarządzanych zgodnie z daną strategią. Wyniki strategii inwestycyjnych zostały obliczone jako średnie wyniki brutto wszystkich portfeli zarządzanych w ramach danej strategii inwestycyjnej. Wyniki brutto nie uwzględniają naliczonej części zmiennej Mieszanej Opłaty za Zarządzanie. Szczegółowe informacje o modelu danej strategii inwestycyjnej znajdują się w opisach strategii inwestycyjnych. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty za zarządzanie oraz podatków. Do stawki opłaty za zarządzanie doliczany jest podatek VAT. Szczegółowe informacje o naliczaniu opłat za zarządzanie określone są w Regulaminie Świadczenia Usług Zarządzania Aktywami w Caspar Asset Management S.A.
Prezentowane dane pochodzą ze źródeł własnych Caspar Asset Management S.A., i służą jedynie celom informacyjnym, reklamowym lub promocyjnym i nie powinny być wyłączną podstawą podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych. Przedstawione wyniki inwestycyjne zarządzania są wynikami historycznymi i nie stanowią gwarancji uzyskania podobnych wyników w przyszłości. Z inwestowaniem w portfele wiąże się ryzyko. Poziom tego ryzyka jest zróżnicowany i zależy m. in. od rodzaju strategii inwestycyjnej wybranej przez Klienta. Stopy zwrotu z portfeli mogą podlegać znacznym wahaniom wynikającym m. in. ze zmian wyceny rynkowej papierów wartościowych oraz w szczególności, w przypadku inwestowania w papiery wartościowe notowane za granicą ze zmian kursów walut. W związku z tym Klient musi liczyć się z możliwością osiągnięcia gorszego wyniku niż oczekiwany, a także z ryzykiem poniesienia straty.
