Strategia Akcji Skoncentrowanych – styczeń 2022

W styczniu Strategia Akcji Skoncentrowanych odnotowała spadek o 10,33%, podczas gdy benchmark spadł o 4,02%. Więcej, co się działo...
Spis treści

Błażej Bogdziewicz, zarządzający Strategią Akcji Skoncentrowanych, czerwiec 2018, okazje w wielu sektorach

Błażej Bogdziewicz, zarządzający Strategią Akcji Skoncentrowanych:

W styczniu Strategia Akcji Skoncentrowanych odnotowała spadek o 10,33%, podczas gdy benchmark spadł o 4,02%.

Rynki w ostatnich tygodniach były pod wpływem wysokiej zmienności, którym towarzyszyły dynamiczne spadki szczególnie wielu mniejszych i średnich spółek z sektorów technologii informatycznych i biotechnologii. Przyczyną wysokiej niepewności wśród inwestorów były z jednej strony obawy związane ze zmianą polityki monetarnej przez banki centralne, w tym amerykański FED, a z drugiej ryzyko konfliktu militarnego na Ukrainie.

Biorąc pod uwagę efekt bazy, prawdopodobnie, poczynając od kwietnia bieżącego roku, odczyty inflacji w USA powinny być niższe. Być może jest to jeden z powodów, przez które FED nie zaczął jeszcze cyklu podwyżek stóp procentowych. Wyraźny spadek inflacji może zmniejszyć skalę zacieśnienia polityki monetarnej.

W chwili obecnej z doniesień rządów USA i Wielkiej Brytanii można wnioskować, że inwazja militarna Rosji na Ukrainę jest bardzo prawdopodobna. Rynki w części mogły się na nią przygotować, aczkolwiek w przypadku konfliktów zbrojnych trudno przewidzieć dalszy rozwój wypadków. Wojna na Ukrainie i sankcje nałożone na Rosję mogą być dużym problemem dla Europy i przyczynić się do pogłębienia kryzysu energetycznego. W minionych tygodniach wyraźnie zwiększyliśmy zaangażowanie w spółki z sektora energii lub sektora obronnego.

Z ankiet przeprowadzanych przez brokerów i danych o strukturze portfeli funduszy w tym hedgingowych wyraźnie widać, że inwestorzy instytucjonalni bardzo wyraźnie ograniczali w minionych miesiącach zaangażowanie w sektor technologiczny, a zwiększali w sektory cykliczne: tj. sektor finansowy, materiałowy, energii i przemysłowy. W naszej ocenie w rezultacie tych zmian na rynkach pojawiło się wiele atrakcyjnych okazji inwestycyjnych. Trudno jednak przewidzieć, czy jesteśmy blisko końca spadków w sektorze spółek technologicznych. Inwestując Państwa środki, mamy na uwadze długi horyzont inwestycyjny i ufamy, że spółki, które osiągną sukces biznesowy, pozwolą w długim terminie na uzyskanie atrakcyjnych stóp zwrotu z inwestycji w ich akcje.

Z inwestowaniem, szczególnie w akcje, zawsze związane jest wysokie ryzyko i w naszej ocenie można próbować je ograniczyć, ale nie można go uniknąć.

W styczniu Strategia Akcji Skoncentrowanych odnotowała spadek o 10,33%, podczas gdy benchmark spadł o 4,02%.


Podobne wpisy:

webinar-tfi-2025-06-www
Webinar - nowy rozdział w ofercie Caspar TFI
Przedstawienie i omówienie najnowszych zmian w ofercie funduszy Caspar TFI. 25.06.2025, 12:00.
komentarz-tfi-maj-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – maj/czerwiec 2025
W maju globalne rynki akcji kontynuowały dynamiczne odbicie. Jednak widzieliśmy też słabości obligacji i sektorów wrażliwych na stopy procentowe.
webinar-tfi-2025-06-www
Webinar - nowy rozdział w ofercie Caspar TFI
Przedstawienie i omówienie najnowszych zmian w ofercie funduszy Caspar TFI. 25.06.2025, 12:00.
komentarz-tfi-maj-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – maj/czerwiec 2025
W maju globalne rynki akcji kontynuowały dynamiczne odbicie. Jednak widzieliśmy też słabości obligacji i sektorów wrażliwych na stopy procentowe.
mateusz-janicki-www
Różne odcienie sektora finansowego - Mateusz Janicki dla “Parkietu”
Choć banki stanowią znaczną część sektora finansowego, jego krajobraz jest znacznie szerszy. Wystarczy...
komentarz-cam-maj-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: maj/czerwiec 2025
Maj okazał się miesiącem ulgi dla globalnych rynków akcji, a kluczowe indeksy odbiły po wiosennej korekcie.
ring-caspar-tfi-hossa-www
Ring Caspara: Są warunki na solidną hossę
Dyskusja o ostatnich wzrostach w Stanach Zjednoczonych, możliwym powrocie kapitału do Nowego Jorku i wyczekiwanej nowej hossie.
caspar-asset-management-karpacz-2025-www
Caspar Asset Management S.A. na konferencji WallStreet 29 w Karpaczu
29. edycja największego w Polsce spotkania inwestorów indywidualnych – konferencji WallStreet.

Udostępnij: