Caspar Globalny – luty 2020

Spis treści

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Globalny - COVID19

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Globalny:

Caspar Globalny spadł w lutym 3,69%, wobec spadku benchmarku o 5,28%.

W lutym 2020 roku znacząco obniżyłem alokację w akcje na funduszach w związku z wybuchem epidemii koronawirusa (COVID19) poza Chinami.

Klasą aktywów, która w mojej ocenie jest teraz atrakcyjna (poza gotówką), są skarbowe obligacje amerykańskie. Stanowią one prawie 50% funduszu Caspar Stabilny i 25% funduszu Caspar Globalny. Rentowność długu na poziomie 1,1% na amerykańskich dziesięciolatkach w porównaniu z innymi rynkami rozwiniętymi, przy FED-zie, który tnie stopy i skupuje papiery wartościowe, są bardzo atrakcyjne i powinny spadać (a ceny obligacji rosnąć).

Na rynku jest w tej chwili bardzo niska płynność, nawet na dużych spółkach czy długu skarbowym, co dodatkowo zwiększa zmienność. W ramach funduszy zarządzanych przez Caspar Asset Management inwestujemy w najbardziej płynne klasy aktywów – akcje globalne i amerykański dług skarbowy.

COVID19 a rynki finansowe

W związku z niską płynnością i wysoką zmiennością – na rynku panuje panika. Zaczynają pojawiać się okazje inwestycyjne, ale w mojej ocenie za wcześnie na agresywny powrót do akcji. Spodziewam się co jakiś czas wzrostowych sesji w reakcji na przykład na informacje o kolejnych stymulusach. Trudno w tej chwili oszacować wpływ wirusa na gospodarkę. W pierwszej fazie negatywny wpływ odczują linie lotnicze, turystyka, gastronomia, proste usługi i handel detaliczny. Na początku powinny się obronić dobra podstawowe, bo ludzie robią zapasy, ale ogólnie konsumpcja mocno spadnie. Istotne dla dalszych spadków jest, czy epidemia wirusa przerodzi się w globalny kryzys finansowy (i jak głęboki).

Dnia 16 marca 2020 roku pierwszy zdrowy ochotnik otrzymał szczepionkę na COVID19 opracowaną przez spółkę Moderna Therapeutics, niemniej testy czy jest ona bezpieczna i skuteczna, potrwają około osiemnastu miesięcy. Spółka dostarczyła szczepionkę po około czterdziestu dniach od wysekwencjonowania genomu wirusa, w walce z SARS, czy innymi wirusami medycyna (i ludzkość) nie miała takich możliwości.

Caspar Globalny spadł w lutym 3,69%, wobec spadku benchmarku o 5,28%.

Podobne wpisy:

Ryzyko inwestycyjne/rentowność

.

Co to stopa zwrotu/rentowność

.

Sposób na emeryturę/rentowność


Platforma Transakcyjna Caspar TFI - tutaj możesz nabyć jednostki uczestnictwa subfunduszu Caspar Globalny

Podobne wpisy:

webinar-tfi-2025-06-www
Webinar - nowy rozdział w ofercie Caspar TFI
Przedstawienie i omówienie najnowszych zmian w ofercie funduszy Caspar TFI. 25.06.2025, 12:00.
komentarz-tfi-maj-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – maj/czerwiec 2025
W maju globalne rynki akcji kontynuowały dynamiczne odbicie. Jednak widzieliśmy też słabości obligacji i sektorów wrażliwych na stopy procentowe.
webinar-tfi-2025-06-www
Webinar - nowy rozdział w ofercie Caspar TFI
Przedstawienie i omówienie najnowszych zmian w ofercie funduszy Caspar TFI. 25.06.2025, 12:00.
komentarz-tfi-maj-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – maj/czerwiec 2025
W maju globalne rynki akcji kontynuowały dynamiczne odbicie. Jednak widzieliśmy też słabości obligacji i sektorów wrażliwych na stopy procentowe.
mateusz-janicki-www
Różne odcienie sektora finansowego - Mateusz Janicki dla “Parkietu”
Choć banki stanowią znaczną część sektora finansowego, jego krajobraz jest znacznie szerszy. Wystarczy...
komentarz-cam-maj-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: maj/czerwiec 2025
Maj okazał się miesiącem ulgi dla globalnych rynków akcji, a kluczowe indeksy odbiły po wiosennej korekcie.
ring-caspar-tfi-hossa-www
Ring Caspara: Są warunki na solidną hossę
Dyskusja o ostatnich wzrostach w Stanach Zjednoczonych, możliwym powrocie kapitału do Nowego Jorku i wyczekiwanej nowej hossie.
caspar-asset-management-karpacz-2025-www
Caspar Asset Management S.A. na konferencji WallStreet 29 w Karpaczu
29. edycja największego w Polsce spotkania inwestorów indywidualnych – konferencji WallStreet.

Udostępnij: