Fundusze Inwestycyjne Otwarte (FIO)

Zacznij już od 1000 zł. Szybka i bezpieczna rejestracja online. Buduj swój portfel funduszy inwestycyjnych przez Internet.


Inwestuj w obligacje - Caspar Obligacji


Dbaj o stabilny wzrost - Caspar Stabilny


Inwestuj globalnie - Caspar Globalny


Inwestuj w Europie - Caspar Akcji Europejskich


Kup fundusz

Strategie Asset Management

Sprawdź pełną ofertę strategii zarządzania aktywami i wybierz dopasowaną do potrzeb.

Pamiętaj, że - jeżeli nie znajdziesz odpowiadającej na Twoje zapotrzebowania - mozemy stworzyć strategię o indywidualnym charakterze.


Więcej: Strategie Inwestycyjne


Zostań klientem

Wyniki zarządzania
OSTRZEŻENIE - oszuści podszywają się pod pracowników Grupy Caspar »
tekst alternatywny tekst alternatywny

Kim jesteśmy, jak inwestujemy,
co nas wyróżnia
CZYTAJ >>>

Nasza filozofia inwestowania
to Twój zysk CZYTAJ >>>

A A A

Caspar Stabilny – listopad 2019

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Stabilny - yield gap Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Stabilny:

Caspar Stabilny wzrósł w listopadzie bieżącego roku o 3,87% (benchmark o 1,77%).

Subfundusz korzystał na umocnieniu dolara. Wynik lepszy od benchmarku wynika głównie z selekcji w części akcyjnej. Otoczenie rynkowe w dalszym ciągu sprzyja inwestowaniu w akcje:

  • globalne luzowanie polityki monetarnej;
  • brak stresu na rynku kredytowym, spready nie rozszerzają się, banki chętnie udzielają pożyczek, jednocześnie nie widać bankructw, a wskaźniki obsługi zadłużenia pozostają na relatywnie dobrych poziomach;
  • akcje patrząc na takie miary jak FCF yield wcale nie są drogie, posługiwanie się prehistorycznym, podatnym na standardy księgowe P/E implikuje inne wnioski. W szczególności akcje są atrakcyjne na tle innych klas aktywów. FCF yield prognozowany na kolejny rok wynosi około 5-6% dla akcyjnych rynków rozwiniętych, z kolei rentowności długu skarbowego na tych rynkach wahają się od ujemnych do około 1,8%;
  • czynnikiem ryzyka pozostają przyszłoroczne wybory prezydenckie w USA, wygrana ”nie-centrowego” kandydata partii demokratycznej (jak np. pani Warren lub pan Sanders) niesie ryzyka dla rynków akcji. Z drugiej strony retoryka roku wyborczego i apetyt Trumpa na re-elekcję ograniczają moim zdaniem ryzyko dużego szoku negatywnego na polu negocjacji „wojny handlowej” pomiędzy USA i Chinami;
  • widać stabilizację wskaźników koniunktury, według danych banku JP Morgan 50% wskaźników PMI jest na poziomach wyższych niż rok temu.

Caspar Stabilny korzystał na umocnieniu dolara, rentowności długu skarbowego w USA wzrosły w listopadzie nieznacznie, stąd fundusz poniósł lekkie straty na inwestycjach w te instrumenty licząc w dolarze, w złotówce stopy zwrotu były pozytywne. Wynik lepszy od benchmarku wynika głównie z selekcji w części akcyjnej.

Caspar Stabilny wzrósł w listopadzie bieżącego roku 3,87% (benchmark 1,77%).

Podobne wpisy:

Ryzyko inwestycyjne

.

Co to stopa zwrotu

.

Sposób na emeryturę


Platforma Transakcyjna Caspar TFI - tutaj możesz nabyć jednostki uczestnictwa subfunduszu Caspar Globalny

TAGI: ctfi,

Simple Share Buttons

Caspar Stabilny – listopad 2019

autor: Piotr Rojda, CFA czas czytania: 1 min