Caspar Globalny – listopad 2021

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Globalny :

Caspar Globalny stracił w listopadzie 2021 roku 0.18%, wobec wzrostu benchmarku o 1.63%.

Ożywienie gospodarcze związane z wychodzeniem świata z pandemii powinno sprzyjać inwestycjom w aktywa ryzykowne.

Wariant Omikron postrzegam jako tymczasowe ryzyko, lokalne lockdowny opóźnią powrót mobilności, popytu i kondycji łańcuchów dostaw do poziomów sprzed pandemii. Niemniej cechy nowego wariantu, czyli wysoka zaraźliwość, relatywnie łagodny przebieg i niska śmiertelność (według aktualnych danych) są pozytywne w kontekście wyjścia świata z pandemii, ponieważ jest to sposób, aby osoby sceptycznie nastawione do szczepionek zyskały naturalną odporność. Powrót do rzeczywistości przed-pandemicznej odbywa się w środowisku bardzo łagodnej polityki monetarnej, której zmiana stanowi ryzyko dla globalnych rynków akcji. Kolejne przykłady zacieśniania monetarnego spowodują wzrost zmienności. Innym ryzykiem, które należy mieć na uwadze i których eskalacja może mieć negatywny wpływ na rynki finansowe, to napięcia geopolityczne (Ukraina, Iran, Chiny) oraz kryzys energetyczny.

Ostatniego dnia listopada br. sukces w trzeciej fazie badań klinicznych ogłosiła spółka Krystal Biotech, w którą subfundusz od kilku lat inwestuje. Krystal Biotech działa w obszarze terapii genowych i udało im się zmodyfikować wirusa opryszczki tak, aby wykorzystać go jako wektor dostarczający geny do komórek skóry. W efekcie Krystal Biotech może leczyć bardzo groźną chorobę występującą pod nazwą „pęcherzykowate oddzielanie się naskórka”. Jest to ciężkie schorzenie skóry, w efekcie którego u części pacjentów może się rozwinąć czerniak. Wielu chorych przechodzi tę chorobę bardzo boleśnie, niektórzy mają rany tak rozległe, że nie mogą nawet brać prysznica. Kurs spółki po ogłoszeniu pozytywnych danych wzrósł ponad 100%, niemiej znajduje się poniżej poziomów z lutego tego roku, co pokazuje jak słaby sentyment panuje w tej chwili w segmencie małych i średnich spółek biotechnologicznych. Wraz ze wzrostem aktywności na rynku przejęć, wyklarowaniem się kwestii przewodnictwa w FDA oraz reform mających na celu obniżki cen leków, sentyment w przyszłym roku powinien się poprawić.

Caspar Globalny stracił w listopadzie 2021 roku 0.18%, wobec wzrostu benchmarku o 1.63%.

Podobne wpisy:

TAGI: ctfi,