Caspar Stabilny – luty 2021

Caspar Globalny zyskał w lutym 2021 roku 1,42% wobec wzrostu benchmarku o 1,98%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy subfundusz zyskał 51,57%, przy wzroście benchmarku o 15,24%.
Spis treści

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Stabilny - biden

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Stabilny:

Caspar Globalny zyskał w lutym 2021 roku 1,42% wobec wzrostu benchmarku o 1,98%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy subfundusz zyskał 51,57%, przy wzroście benchmarku o 15,24%.

Od połowy lutego obserwujemy na rynkach akcji korektę w szczególności na spółkach technologicznych i biotechnologicznych. Silne przeważenie w tych sektorach, które dodatkowo charakteryzują się wysoką betą do rynku bardzo negatywnie wpłynęło na wyniki.

W mojej ocenie mamy do czynienia z okresową korektą i staram się ją wykorzystywać do atrakcyjnych zakupów spółek, które spadły w szczególnie mocno (bez fundamentalnych powodów/negatywnych informacji płynących z tych spółek). Niemniej zagadka rynku polega na tym, że nie wiemy, jak długo ta korekta potrwa.

Wśród powodów tych spadków wymienić należy:

  • wzrost rentowności skarbowych obligacji amerykańskich z 1,06% na koniec stycznia do 1,59% na 8.03.2021 (dla 10-letnich obligacji);
  • wysokie poziomy wycen niektórych spółek po bardzo dobrym roku 2020.

Uważam, że to korekta, ponieważ rentowności na poziomie 1,5-1,6% to historycznie nadal bardzo nisko, realne stopy w Stanach są ujemne, a nawet przy rosnących realnych stopach historycznie na rynek akcji netto kapitał napływał. Fundamentalnie sytuacja spółek, w które inwestuję, nie zmieniła się na gorsze, trendy, na których korzystają spółki technologiczne i biotechnologiczne dalej zachodzą i układ sił w wielu branżach się zmienia. Ogólne otoczenie dla akcji pozostaje pozytywne, FCF yield dla głównych indeksów akcyjnych na poziomie ~3% to dalej znacząco powyżej oprocentowania obligacji, coraz większa część populacji z każdym dniem zostaje zaszczepiona przeciwko wirusowi Sars-cov2, a administracja Bidena lada moment uruchomi 1,9-bilionowy (w dolarach) stymulus.

Caspar Globalny zyskał w lutym 2021 roku 1,42% wobec wzrostu benchmarku o 1,98%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy subfundusz zyskał 51,57%, przy wzroście benchmarku o 15,24%.

Podobne wpisy:

Ryzyko inwestycyjne

.

Co to stopa zwrotu

.

Sposób na emeryturę


Platforma Transakcyjna Caspar TFI - tutaj możesz nabyć jednostki uczestnictwa subfunduszu Caspar Globalny

Podobne wpisy:

komentarz-czerwiec-lipiec-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – czerwiec/lipiec 2025
Za nami burzliwe półrocze - naznaczone planami celnymi Donalda Trumpa i słabym dolarem, które jednak zakończyło się wzrostami na indeksach i rynku obligacji.
blazej-bogdziewicz-wywiad-www
Błażej Bogdziewicz dla serwisu Bankier.pl
Błażej Bogdziewicz rozmawia o sytuacji rynkowej, zaufaniu klientów i doradców, zmianach w polityce inwestycyjnej i ofercie Grupy Caspar.
komentarz-czerwiec-lipiec-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – czerwiec/lipiec 2025
Za nami burzliwe półrocze - naznaczone planami celnymi Donalda Trumpa i słabym dolarem, które jednak zakończyło się wzrostami na indeksach i rynku obligacji.
blazej-bogdziewicz-wywiad-www
Błażej Bogdziewicz dla serwisu Bankier.pl
Błażej Bogdziewicz rozmawia o sytuacji rynkowej, zaufaniu klientów i doradców, zmianach w polityce inwestycyjnej i ofercie Grupy Caspar.
komentarz-cam-lipiec-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: czerwiec/lipiec 2025
Czerwiec przyniósł na giełdach mieszankę niepewności i euforii.
ring-caspara-nowe-rozdanie-2025-www
Ring Caspara: Zmiana sojuszy
Rozmowa o o ostatnich sukcesach Donalda Trumpa, wizji amerykańskich szybów naftowych w Iranie i wielkim chińskim konsumpcyjnym eldorado.
webinar-tfi-2025-06-www
Webinar - nowy rozdział w ofercie Caspar TFI
Przedstawienie i omówienie najnowszych zmian w ofercie funduszy Caspar TFI. 25.06.2025, 12:00.
komentarz-tfi-maj-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – maj/czerwiec 2025
W maju globalne rynki akcji kontynuowały dynamiczne odbicie. Jednak widzieliśmy też słabości obligacji i sektorów wrażliwych na stopy procentowe.

Udostępnij: