Caspar Stabilny – marzec 2021

Caspar Stabilny zyskał w marcu 2021 roku 1,97% wobec wzrostu benchmarku o 2,97%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy subfundusz zyskał 2,41%, przy wzroście benchmarku o 3,73%.
Spis treści

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Stabilny - biden

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Stabilny:

Caspar Stabilny zyskał w marcu 2021 roku 1,97% wobec wzrostu benchmarku o 2,97%. Od początku roku subfundusz zyskał 2,41%, przy wzroście benchmarku o 3,73%.

W marcu obserwowaliśmy kontynuację wyprzedaży spółek momentum i growth, lepiej radziło sobie value. Spadki na spółkach technologicznych i biotechnologicznych, w które są zainwestowane fundusze, nie miały związku z fundamentalnym/strukturalnym pogorszeniem się sytuacji w tych podmiotach. Sentyment był bardzo negatywny i nawet dobre informacje płynące ze spółek nie pomagały. Dalej obserwujemy mocne trendy, które wykreują nowe rynki, zmienią układ sił na istniejących i wyłonią nowych liderów technologicznych. Najważniejsze z tych zmian to:

  • postępy w genetyce zmieniające sposób diagnozowania i leczenia wielu chorób, m.in. nowotworów oraz rozwój biologii syntetycznej,
  • rozwój sztucznej inteligencji wpływający na wzrost produktywności pracy,
  • technologia 5G pozwalająca na szybszy rozwój Internetu rzeczy (IoT),
  • automatyzacja, IIoT, roboty formą nowoczesnej rewolucji przemysłowej,
  • autonomiczne drony bojowe, broń hipersoniczna i eksploracja kosmosu jako nowe kierunki wydatków na obronność.

W mojej ocenie paliwo do wyprzedaży momentum się kończy, niemniej silna ekspozycja na spółki innowacyjne połączona z niedoważeniem value spowodowała osiągnięcie ujemnej alfy w marcu.

Wśród czynników ryzyka należy wymienić:

  • napięcie między USA i Chinami,
  • zacieśnianie polityki monetarnej w dalszej fazie cyklu gospodarczego,
  • rozwój sztucznej inteligencji wpływający na wzrost produktywności pracy,
  • nieefektywny sposób dystrybucji pieniędzy z programów stymulacyjnych, które zamiast zostać wydane na inwestycje, zostaną rozdane w wyniku transferów socjalnych, co w długim terminie spowoduje wzrost inflacji,
  • warto mieć też na uwadze niekorzystane zmiany regulacyjne i podatkowe.

Caspar Stabilny zyskał w marcu 2021 roku 1,97% wobec wzrostu benchmarku o 2,97%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy subfundusz zyskał 2,41%, przy wzroście benchmarku o 3,73%.

Podobne wpisy:

Ryzyko inwestycyjne

.

Co to stopa zwrotu

.

Sposób na emeryturę


Caspar Stabilny – alternatywa dla lokat

Podobne wpisy:

mateusz-janicki-www
Różne odcienie sektora finansowego - Mateusz Janicki dla “Parkietu”
Choć banki stanowią znaczną część sektora finansowego, jego krajobraz jest znacznie szerszy. Wystarczy...
komentarz-cam-maj-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: maj/czerwiec 2025
Maj okazał się miesiącem ulgi dla globalnych rynków akcji, a kluczowe indeksy odbiły po wiosennej korekcie.
mateusz-janicki-www
Różne odcienie sektora finansowego - Mateusz Janicki dla “Parkietu”
Choć banki stanowią znaczną część sektora finansowego, jego krajobraz jest znacznie szerszy. Wystarczy...
komentarz-cam-maj-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: maj/czerwiec 2025
Maj okazał się miesiącem ulgi dla globalnych rynków akcji, a kluczowe indeksy odbiły po wiosennej korekcie.
ring-caspar-tfi-hossa-www
Ring Caspara: Są warunki na solidną hossę
Dyskusja o ostatnich wzrostach w Stanach Zjednoczonych, możliwym powrocie kapitału do Nowego Jorku i wyczekiwanej nowej hossie.
caspar-asset-management-karpacz-2025-www
Caspar Asset Management S.A. na konferencji WallStreet 29 w Karpaczu
29. edycja największego w Polsce spotkania inwestorów indywidualnych – konferencji WallStreet.
komentarz-cam-kwiecien-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: kwiecień 2025
Kwiecień przyniósł inwestorom sporą dawkę niepewności. Zaczynał się od szoku po zapowiedzi ceł, aby przez ostrożne prognozy przejść do umiarkowanego optymizmu.
komentarz-caspar-tfi-kwiecien-2025-w
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – kwiecień 2025 r.
Kwiecień zapisał się na rynkach finansowych jako miesiąc napięć i zaskoczeń – ogłoszenie ceł przez Donalda Trumpa wywołało globalną falę niepewności.

Udostępnij: