Caspar Akcji Europejskich

Inwestuje na rynkach europejskich.

Więcej: Caspar Akcji Europejskich



Caspar Stabilny

Ogranicza zmienność, inwestuje globalnie, stabilny wzrost w długim terminie.

Więcej: Caspar Stabilny

Caspar Akcji Europejskich

Strategie Asset Management

Sprawdź pełną ofertę strategii zarządzania aktywami i wybierz dopasowaną do potrzeb.

Pamiętaj, że - jeżeli nie znajdziesz odpowiadającej na Twoje zapotrzebowania - mozemy stworzyć strategię o indywidualnym charakterze.


Więcej: Strategie Inwestycyjne

tekst alternatywny tekst alternatywny

Kim jesteśmy, jak inwestujemy,
co nas wyróżnia
CZYTAJ >>>

Nasza filozofia inwestowania
to Twój zysk CZYTAJ >>>

A A A

Caspar Stabilny – marzec 2021

Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Stabilny - biden Piotr Rojda, zarządzający subfunduszem Caspar Stabilny:

Caspar Stabilny zyskał w marcu 2021 roku 1,97% wobec wzrostu benchmarku o 2,97%. Od początku roku subfundusz zyskał 2,41%, przy wzroście benchmarku o 3,73%.



W marcu obserwowaliśmy kontynuację wyprzedaży spółek momentum i growth, lepiej radziło sobie value. Spadki na spółkach technologicznych i biotechnologicznych, w które są zainwestowane fundusze, nie miały związku z fundamentalnym/strukturalnym pogorszeniem się sytuacji w tych podmiotach. Sentyment był bardzo negatywny i nawet dobre informacje płynące ze spółek nie pomagały. Dalej obserwujemy mocne trendy, które wykreują nowe rynki, zmienią układ sił na istniejących i wyłonią nowych liderów technologicznych. Najważniejsze z tych zmian to:

  • postępy w genetyce zmieniające sposób diagnozowania i leczenia wielu chorób, m.in. nowotworów oraz rozwój biologii syntetycznej,
  • rozwój sztucznej inteligencji wpływający na wzrost produktywności pracy,
  • technologia 5G pozwalająca na szybszy rozwój Internetu rzeczy (IoT),
  • automatyzacja, IIoT, roboty formą nowoczesnej rewolucji przemysłowej,
  • autonomiczne drony bojowe, broń hipersoniczna i eksploracja kosmosu jako nowe kierunki wydatków na obronność.

W mojej ocenie paliwo do wyprzedaży momentum się kończy, niemniej silna ekspozycja na spółki innowacyjne połączona z niedoważeniem value spowodowała osiągnięcie ujemnej alfy w marcu.

Wśród czynników ryzyka należy wymienić:

  • napięcie między USA i Chinami,
  • zacieśnianie polityki monetarnej w dalszej fazie cyklu gospodarczego,
  • rozwój sztucznej inteligencji wpływający na wzrost produktywności pracy,
  • nieefektywny sposób dystrybucji pieniędzy z programów stymulacyjnych, które zamiast zostać wydane na inwestycje, zostaną rozdane w wyniku transferów socjalnych, co w długim terminie spowoduje wzrost inflacji,
  • warto mieć też na uwadze niekorzystane zmiany regulacyjne i podatkowe.

Caspar Stabilny zyskał w marcu 2021 roku 1,97% wobec wzrostu benchmarku o 2,97%. W ciągu ostatnich dwunastu miesięcy subfundusz zyskał 2,41%, przy wzroście benchmarku o 3,73%.

Podobne wpisy:

Ryzyko inwestycyjne

.

Co to stopa zwrotu

.

Sposób na emeryturę


Caspar Stabilny – alternatywa dla lokat

TAGI: ctfi,

Simple Share Buttons

Caspar Stabilny – marzec 2021

autor: Piotr Rojda, CFA czas czytania: 1 min