Strategia FOCUS Akcyjna – maj/czerwiec 2023

Błażej Bogdziewicz, zarządzający Strategią FOCUS Akcyjną (przed 1.12.2022 r. Strategią Akcji Skoncentrowanych) :

Informacja reklamowa. W maju Strategia FOCUS Akcyjna odnotowała wzrost o 1,95%, podczas gdy benchmark wzrósł o 0,91%.

W maju i czerwcu na rynkach akcji obserwowaliśmy wzrosty kursów, będące w głównej mierze efektem napływu pieniędzy inwestorów do spółek technologicznych.

Szczególnie tych, które miałyby być beneficjentami rozwoju sztucznej inteligencji (AI). Warto w tym miejscu zwrócić uwagę, że indeks szerokiego rynku akcji S&P 500 wzrósł od początku roku do końca maja – w przeliczeniu na złote – o około 6,2%, a równoważony indeks tych samych spółek spadł o około 1,4%. Jednocześnie w USA można było obserwować oznaki pogarszania się sytuacji na rynku kredytowym, o czym świadczy m.in. wzrost liczby bankructw.

Branża, z której w ostatnim czasie napływało więcej pozytywnych informacji, to branża biotechnologiczna. Amerykańska Agencja Żywności i Leków dopuściła w ostatnich tygodniach na rynek kilka leków – w tym terapie komórkowe i genetyczne. Spodziewamy się, że w kolejnych kwartałach z branży mogą napływać pozytywne informacje o sukcesach w badaniach klinicznych w przypadku niektórych spółek. Jak się wydaje, branża biotechnologiczna może być ofiarą zbyt dużych oczekiwań związanych z wprowadzaniem na rynek szczepionek na COVID-19. Kursy spółek, które miały duży udział w rynku tychże szczepionek, zanotowały znaczne spadki od swoich szczytów. Inwestorzy, w tym indywidualni, którzy wcześniej nie inwestowali w spółki biotechnologiczne – po tych doświadczeniach mogą do nich podchodzić z dużą ostrożnością.

Na rynki finansowe mogą wpływać też ostatnie wydarzenia w Rosji. Należy brać pod uwagę różne dalsze, również skrajne, scenariusze rozwoju wypadków. Warto odnotować, że jak dotąd w przypadku wielu wydobywanych w tym kraju surowców, w szczególności w przypadku ropy naftowej, ich eksport utrzymywał się dotąd na wysokich poziomach.

Nota prawna

Przedstawione powyżej informacje stanowią informację reklamową.

Powyższy komentarz zawiera dane, które pochodzą ze źródeł własnych Caspar Asset Management S.A., służy jedynie celom informacyjnym, reklamowym lub promocyjnym i nie powinien być wyłączną podstawą podejmowania jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.

Powyższa treść jest wyłącznie wyrazem osobistych poglądów jej autora i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej w rozumieniu Rozporządzenia w sprawie nadużyć na rynku (Rozporządzenie UE nr 596/2014) oraz rekomendacji czy porady inwestowania w jakiekolwiek instrumenty finansowe ani usługi doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, jak również oferty w rozumieniu przepisów Kodeksu cywilnego. Caspar AM informuje, że z każdą inwestycją wiąże się ryzyko. Poziom tego ryzyka jest zróżnicowany i zależy m. in. od rodzaju strategii inwestycyjnej wybranej przez Klienta. Stopy zwrotu z portfeli mogą podlegać znacznym wahaniom wynikającym m. in. ze zmian wyceny rynkowej papierów wartościowych oraz w szczególności, w przypadku inwestowania w papiery wartościowe notowane za granicą ze zmian kursów walut. W związku z tym Klient musi liczyć się z możliwością osiągnięcia gorszego wyniku niż oczekiwany, a także z ryzykiem poniesienia straty.

Prezentowane dane oparte są o dane historyczne i nie stanowią gwarancji osiągnięcia identycznych wyników w przyszłości. Jeżeli w treści materiału nie wskazano inaczej, źródłem danych są własne obliczenia Caspar AM. Stopy zwrotu przedstawiają stopę zwrotu za dany okres, obliczoną metodą procentu składanego na podstawie średnich, miesięcznych stóp zwrotu z portfeli zarządzanych, zgodnie z określoną strategią przez cały okres danego miesiąca. Przy obliczaniu miesięcznych stóp zwrotu przyjmuje się równe wagi dla wszystkich portfeli zarządzanych zgodnie z daną strategią. Wyniki strategii inwestycyjnych zostały obliczone jako średnie wyniki brutto wszystkich portfeli zarządzanych w ramach danej strategii inwestycyjnej. Wyniki brutto nie uwzględniają naliczonej części zmiennej Mieszanej Opłaty za Zarządzanie. Szczegółowe informacje o modelu danej strategii inwestycyjnej znajdują się w opisach strategii inwestycyjnych. Podane wyniki nie uwzględniają opłaty za zarządzanie oraz podatków. Do stawki opłaty za zarządzanie doliczany jest podatek VAT. Szczegółowe informacje o naliczaniu opłat za zarządzanie określone są w Regulaminie Świadczenia Usług Zarządzania Aktywami w Caspar Asset Management S.A.

Przed zleceniem Caspar Asset Management S.A., usługi zarządzania portfelem instrumentów finansowych należy zapoznać się z Regulaminem świadczenia usług zarządzania aktywami przez Caspar Asset Management S.A., który zawiera szczegółowe informacje na temat warunków świadczenia ww. usługi, dostępnych strategii inwestycyjnych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem, zgodnie z określoną strategią inwestycyjną.

TAGI: cam,