Fundusz inwestycyjny otwarty czy zamknięty?

Fundusz inwestycyjny otwarty czy zamknięty? Przyjęło się zakładać, że fundusze zamknięte są wyłącznie dla najbardziej zamożnych inwestorów...
Spis treści

Informacja reklamowa. Najbardziej rzucająca się w oczy różnica między funduszem otwartym a zamkniętym polega na tym, że w tym pierwszym inwestor otrzymuje jednostkę uczestnictwa, a w tym drugim certyfikat inwestycyjny, czyli rodzaj papieru wartościowego, który może sprzedawać lub odstępować.

Przyjęło się uważać, że Fundusze Inwestycyjne Zamknięte, czyli FIZ-y, są adresowane do bogatszych inwestorów, ale nie jest to prawdą, bo wszystko zależy od specyfiki konkretnego funduszu. Choć trzeba przyznać, że w ostatnim czasie – co pokazują dane – coraz większą popularność zdobywają FIZ-y „szyte na miarę”, pod konkretnego inwestora lub grupę inwestorów (często rodzinę). W wypadku tego rodzaju funduszy zamkniętych próg wejścia jest z reguły rzeczywiście wysoki.

Fundusz otwarty czy zamknięty? Podstawowe różnice pomiędzy funduszem otwartym a zamkniętym:

Elastyczność

Działalność obu rodzajów funduszy jest oczywiście nadzorowana przez KNF, a zarządzaniem aktywami zajmują się specjalistyczne firmy – Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych. Zaletą funduszu zamkniętego jest możliwość podejmowania przez zarządzających bardziej dopasowanych do konkretnego klienta i jego predyspozycji oraz apetytu na ryzyko decyzji. Wynika to z bardziej elastycznych przepisów. Fundusze zamknięte zawdzięczają też temu z reguły – bazując na analizie rynku – stosunkowo i generalnie lepsze wyniki ekonomiczne, czyli relatywnie wyższą stopę zwrotu.

Przedmiot inwestycji

Natomiast jeśli chodzi o przedmiot inwestycji, to tutaj nie ma między dwoma rodzajami funduszu jakichś zasadniczych, diametralnych różnic. FIZ-y też mogą inwestować w akcje spółek lub instrumenty dłużne, jednak liczba instrumentów dostępnych dla FIZ-ów jest większa niż w wypadku funduszy otwartych. Z punktu widzenia inwestora ważne jest, aby jego aktywa były inwestowane w płynne instrumenty, bo tylko to daje pełną gwarancję zwrotu kapitału.

Fundusz inwestycyjny otwarty a zamknięty – który wybrać?

Obowiązujące w Polsce przepisy powodują, że Fundusze Inwestycyjne Zamknięte stały się w ostatnim czasie ważnym i wygodnym “wehikułem” zarządzania całym rodzinnym majątkiem, a przy okazji jego sukcesji. Takie fundusze mają jednak oczywiście charakter niepubliczny, a jego uczestnikami są określone w statucie osoby.

Ze statystyk wynika, że choć oczywiście FIO (fundusze inwestycyjne otwarte) gromadzą znacznie większą grupę uczestników, to obecnie więcej pieniędzy jest zainwestowanych w Fundusze Inwestycyjne Zamknięte niż w Otwarte. To efekt tego, że stały się one przedmiotem zainteresowania najbogatszych klientów.

Czytaj także nasze pozostałe poradniki:

Nota prawna

Przedstawione powyżej informacje stanowią informację reklamową.

Należy mieć na uwadze, że korzyściom wynikającym z inwestowania środków w jednostki uczestnictwa towarzyszą również ryzyka, takie jak: ryzyko nieosiągnięcia oczekiwanego zwrotu z inwestycji, wystąpienia okoliczności, na które uczestnik funduszu nie ma wpływu np. zmiany polityki inwestycyjnej czy połączenia lub likwidacji subfunduszu, a także ryzyko związane ze zmianami regulacji prawnych. Wśród ryzyk związanych z inwestowaniem należy zwrócić szczególną uwagę na ryzyka dotyczące polityki inwestycyjnej, w tym: rynkowe, walutowe, stóp procentowych, kredytowe, koncentracji, jak również rozliczenia oraz płynności lokat.

Prezentowane wyniki funduszu inwestycyjnego zarządzanego przez Caspar TFI są oparte o dane historyczne i nie stanowią gwarancji osiągnięcia identycznych wyników w przyszłości.

Caspar TFI pobiera opłaty dystrybucyjne za nabycie jednostek uczestnictwa subfunduszy Caspar Parasolowy FIO, za zamiany pomiędzy nimi, a także za zarządzanie nimi. Wysokość poszczególnych opłat wskazana jest w Tabeli Opłat oraz ogłoszeniach o ewentualnych promocjach w opłatach. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych należy zapoznać się z Prospektem Informacyjnym Caspar Parasolowy FIO oraz z dokumentami Kluczowych Informacji dla Inwestorów. Wszelkie dokumenty dotyczące Caspar Parasolowy FIO dostępne są w zakładce „Dokumenty/Fundusze inwestycyjne” znajdującej się u dołu strony.

Podobne wpisy:

komentarz-cam-kwiecien-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: kwiecień 2025
Kwiecień przyniósł inwestorom sporą dawkę niepewności. Zaczynał się od szoku po zapowiedzi ceł, aby przez ostrożne prognozy przejść do umiarkowanego optymizmu.
komentarz-caspar-tfi-kwiecien-2025-w
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – kwiecień 2025 r.
Kwiecień zapisał się na rynkach finansowych jako miesiąc napięć i zaskoczeń – ogłoszenie ceł przez Donalda Trumpa wywołało globalną falę niepewności.
komentarz-cam-kwiecien-2025-www
Komentarz rynkowy Caspar Asset Management S.A.: kwiecień 2025
Kwiecień przyniósł inwestorom sporą dawkę niepewności. Zaczynał się od szoku po zapowiedzi ceł, aby przez ostrożne prognozy przejść do umiarkowanego optymizmu.
komentarz-caspar-tfi-kwiecien-2025-w
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – kwiecień 2025 r.
Kwiecień zapisał się na rynkach finansowych jako miesiąc napięć i zaskoczeń – ogłoszenie ceł przez Donalda Trumpa wywołało globalną falę niepewności.
krzysztof-kazmierczak-tekst-blogowy-2
Drugi oddech energetyki atomowej – Krzysztof Kaźmierczak dla “Parkietu”
Sektor energetyki atomowej może okazać się jednym z największych beneficjentów nowego rozdania w polityce klimatycznej.
infolinia-caspar-24-31
Skrócenie czasu pracy infolinii 18.04.2025 r.
W dniu18 kwietnia 2025 r. infolinie Caspar TFI S.A. oraz Caspar Asset Management S.A. będą dostępne do godziny 13:00.
komentarz-caspar-tfi-marzec-2025-www
Komentarz inwestycyjny Caspar TFI – marzec 2025 r.
Czy to już czas na odbicie, czy dopiero początek większej korekty?
witold-garstka-www
Wyższy cel? – Witold Garstka dla “Parkietu”
W obliczu pojawiających się od czasu do czasu ostrzeżeń o ryzyku stagflacji nie sposób uniknąć refleksji...

Udostępnij: